文 |小外

本文爲深度觀點解讀，僅供交流學習

往年大家擔心的是“煤不夠燒”“電廠搶不到煤”，今年多了個更嚇人的“電老虎”——AI大模型的數據中心。

有數據顯示，一個頂級AI算力集羣，一天就能喫掉一座中小城市的全年用電量。

一邊是光伏、風電裝機量年年暴漲，去年全國新能源裝機突破10億千瓦，遍地都是太陽能板和大風車。

另一邊卻是“棄風棄光”屢禁不止，中午光伏發的電用不完只能白白浪費，早晚高峯又缺電缺到拉閘限電。

所有人都在問：新能源明明發了這麼多電，怎麼還是不夠用？答案其實很簡單——缺的不是電，是能把電“存起來”的儲能。

從全民瘋搶到集體虧損，儲能終於熬出頭了

時間倒回2022年，儲能還是A股最靚的仔。

“碳中和”一吹哨，資本像瘋了一樣往裏衝，光伏廠、電池廠、甚至搞房地產的，都跨界來做儲能。

那時候的行情有多瘋狂？一條生產線剛打地基，訂單就已經排到了兩年後，老闆們做夢都在笑。

結果呢？資本跑得比需求快太多了。光伏全產業鏈、鋰電上下游（正極、負極、電解液、電芯），沒有一個環節不再擴產。

你擴10萬噸，我就擴20萬噸，大家都覺得“我先佔住市場，死的肯定是別人”。

惡果很快就來了：2023年整個行業直接掉進了產能過剩的冰窟窿。

鋰電上游原材料價格暴跌90%，從50萬一噸的碳酸鋰跌到7萬一噸，大量企業血本無歸。

儲能系統價格從每瓦近2元，一路跌到0.4-0.5元，比白菜還便宜。

哪怕是行業龍頭，也公開承認“全行業虧損”，中小廠直接倒閉跑路的不計其數。

這個寒冬一直持續到2025年上半年。隨着鋰電行業資本開支大幅縮減，盲目擴產的潮終於退了，落後產能被淘汰得差不多了。

也就是從去年下半年開始，儲能市場突然回暖，而且回暖的速度超出所有人預期。

最新數據顯示，2025年全國新型儲能裝機歷史性突破1.36億千瓦，同比暴漲84%，穩居世界第一。

更誇張的是，現在頭部儲能企業的訂單已經排到了2027年一季度。

甚至出現了“加價也拿不到貨”的情況，電芯價格從去年低點0.24元/Wh，反彈到了現在的0.37-0.38元/Wh。

從全民瘋搶到集體虧損，再到供不應求，短短三年，儲能行業經歷了一場生死輪迴。

從“強制配儲”到“自己賺錢”，136號文改寫行業命運

很多人不知道，儲能之前的“熱”，其實是虛熱。早期的儲能項目，根本不是爲了賺錢，而是爲了“合規”。

以前各地有個硬性規定：新建光伏、風電項目，必須配套一定比例的儲能，不然不給併網。

這就是所謂的“強制配儲”，初衷是好的——解決新能源發電不穩定的問題，緩解電網壓力。

但問題來了：沒有盈利模式，誰願意真金白銀投儲能？

很多儲能站就是個“鐵疙瘩擺設”，裝完就喫灰，只爲了過審拿併網許可。

投資方爲了省錢，專挑最便宜的劣質電池，能用就行，反正也不打算真的用。

行業裏流傳着一句話：“不裝儲能虧一點，裝了儲能虧更多”。

這種畸形的模式，註定走不遠。直到2025年2月，國家能源局一紙136號文，徹底改寫了儲能的命運。

這個文件最核心的兩條，每一條都直擊要害：

徹底取消強制配儲：再也不能把“有沒有儲能”作爲新能源併網的前置條件。

新能源全面進入電力現貨市場：告別固定的標杆電價，發的電賣多少錢，由市場說了算。

一夜之間，儲能的價值從“被政府安排”，變成了“能自己賺錢”。

原來儲能這麼賺錢！低買高賣，躺着賺峯谷差價

很多人好奇：儲能到底怎麼賺錢？其實原理特別簡單，就是做電力的“搬運工”——低價買電，高價賣電，賺中間的差價。

以前電價是固定的，不管你中午發還是晚上發，都是一個價，儲能自然沒活路。

但現在不一樣了，電力現貨市場放開後，一天24小時，每個小時的電價都不一樣。

舉個最直觀的例子：中午12點到下午2點，光伏大發，電多到用不完，電價可能跌到1毛錢一度，甚至負電價。

晚上7點到9點，大家下班回家開空調、看電視，用電高峯，電價可能漲到8毛錢一度。

這時候儲能就派上用場了：中午電價低的時候，把電充滿；晚上電價高的時候，把電放出去賣。存一度電，淨賺7毛錢，這生意誰不願意做？

而且現在多地還出臺了配套補貼，比如內蒙古、甘肅這些新能源大省，對儲能項目給予度電補貼。

算下來，一個儲能電站的投資回收期，已經縮短到了5-6年，比很多光伏電站還賺錢。

這就是爲什麼去年下半年開始，儲能需求突然爆發。不是政策逼的，也不是資本炒的，是賬真的能算過來了，真金白銀的利潤擺在那裏。

儲能撐起整個鋰電產業：新能源車不行了，儲能頂上

很多人不知道，儲能現在已經成了鋰電產業的“救命稻草”。前幾年，新能源車爆發式增長，帶動鋰電產業一路狂飆。

但現在新能源車滲透率已經到了30%以上，增速明顯放緩，車企內卷嚴重，價格戰打得頭破血流。

如果沒有新的需求，鋰電行業又會陷入產能過剩的泥潭。這時候，儲能站了出來。

數據顯示，2025年全球儲能電池出貨量，已經佔到了鋰電總出貨量的40%，預計2027年將超過新能源車，成爲鋰電第一大應用場景。

以前鋰電廠的訂單，80%來自車企；現在，很多頭部企業的儲能訂單，已經和車企訂單平分秋色。

寧德時代、億緯鋰能這些龍頭，都把儲能作爲未來最重要的增長極。可以說，是儲能拯救了整個鋰電產業，讓那些過剩的產能，找到了新的出路。

很多人覺得儲能是高科技，肯定很貴。其實經過這麼多年的技術進步和規模效應，儲能的成本已經降到了大家不敢相信的地步。

給大家算一筆最直觀的賬：現在一個光伏電站，每瓦的建設成本大概是2元；儲能系統（包括電池、PCS、液冷等），每瓦時的成本大概是0.4-0.5元。

按照最常規的配比：1瓦光伏配0.4瓦時儲能（20%功率，2小時時長）；算下來，儲能的成本只佔光伏電站總投資的10%左右。

也就是說，你花2個億建一個100兆瓦的光伏電站，只需要再花2000萬配儲能，就能解決消納問題，還能靠峯谷套利額外賺錢。

而且儲能的配比非常靈活：如果是普通的併網光伏電站，配2小時儲能就夠了；如果是給工業園供電的微電網，需要配4小時以上的儲能。

如果是給AI數據中心供電，可能需要配8小時甚至更長時間的儲能。

結語

從“擺設”到“剛需”，從“政策驅動”到“市場驅動”，儲能行業已經完成了脫胎換骨的轉變。

未來五年，有兩個確定性的趨勢，會持續推動儲能行業增長：

第一，新能源佔比會越來越高，2030年將超過50%，對儲能的需求只會越來越大。

第二，AI算力會爆發式增長，每一個數據中心，都需要配套儲能，這是一個萬億級的新市場。

國家能源局的規劃是，2027年全國新型儲能裝機達到1.8億千瓦以上，帶動直接投資約2500億元。

這還只是國內市場，加上海外市場，整個行業的空間超過10萬億。

當然，這條路不會一帆風順，還會有產能過剩、價格戰、技術迭代等各種挑戰。但毫無疑問，儲能的黃金時代，纔剛剛開始。

最後互動一下：你覺得儲能這波是真風口還是資本炒作？你身邊有沒有建儲能電站的朋友？歡迎在評論區留言，聊聊你的看法！

參考文獻：

底部反轉+全面爆發：新能源與儲能產業的增長重構與價值躍升.2026-04-17 17:12·極目新聞.

儲能行業重回高景氣.2025-12-26 09:53·光明網.

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