這些對我們至關重要的資源，也被卡在了霍爾木茲
“這條咽喉水道承載的不止是油氣，像天青石這樣，平時小衆不起眼、關鍵時刻卻能卡住現代工業命脈的戰略資源還有好幾種。”
文 /巴九靈
我們都聽過周杰倫唱“天青色等煙雨，而我在等你”，但多數人可能不知道，自然界真有一種叫“天青石”的礦產，此刻正卡在霍爾木茲海峽讓全球製造業苦苦等待。
天青石有多重要？它是生產碳酸鍶的關鍵原料，而碳酸鍶正是新能源汽車永磁電機等核心部件不可或缺的材料。更棘手的是，伊朗是全球最大的天青石生產國，產量佔全球的32%–39%。
天青石
霍爾木茲海峽一關，高品位礦石出不來，打亂了全球尤其是中國新能源車的生產節奏。類似的情形，如蝴蝶效應般，仍在蔓延。
實際上，這條咽喉水道承載的不止是石油和天然氣，還有許許多多像天青石這樣，平時小衆不起眼、關鍵時刻卻能卡住現代工業命脈的戰略資源。
小衆的“工業維生素”
天青石所提煉出的鍶元素類似稀土，用量不大，但不可或缺。
除了磁性材料，它還廣泛用在金屬冶煉、煙花焰火、電子陶瓷等領域。對應的產品大到航空器、船舶，小到手機、精密機牀、照相機，甚至銀行點鈔機……
我國的天青石礦產儲量其實不小，佔全球25%位居世界第一，但由於礦石品味普遍偏低，約爲35%—60%，因此，近年來國內的產量已從曾經的全球50%下滑至約15%。
相比之下，伊朗的天青石儲量儘管不如我們，但85%的品位極高，產量佔全球的56%。
這就造成了一個尷尬局面：我們每年60%的進口天青石來源於伊朗。
正所謂牽一髮而動全身，霍爾木茲海峽封鎖後，98%碳酸鍶市場均價較年初上漲152%。如果天青石供應持續緊張的局面不緩解，勢必會帶動新能源車等各類終端機電產品的製造成本上升。
2026年3月以來，碳酸鍶價格飆漲
目前我國的應對策略，是轉向青海、重慶等國產低品位礦源，成本或許要增加數成，但好歹保障了基礎供應。
另一種稀缺剛需是氦氣（He）。
氦是元素週期表上僅次於氫的二號元素，宇宙中很多，但在地球上幾乎只以氦氣形式存在，且極易逃逸至大氣層之外，屬於不可再生資源。
我們普通人接觸過的氦氣，大概是遊樂場裏能飄起來的氦氣球，但實際上，它也是電子芯片、光纖通信、核磁共振，乃至火箭燃料加註中無可替代的超低溫製冷劑與惰性保護氣，被稱爲“氣態稀土”。
氦氣保存難、開採難，提純門檻更高。全球範圍看，美國提供了約43%的供應量，中東緊隨其後，供應量約佔全球34%，幾乎全來自卡塔爾，俄羅斯供應占比爲9%。
作爲工業大國，我國自然也是氦氣消費大國，需求量佔全球10%以上，但我們自身的氦氣儲量僅佔全球2%左右，工業用氦幾乎全依賴進口，其中，中東地區進口占比超過5成。
半導體大國韓國對卡塔爾氦氣的平均依賴也達到了60%以上，相較之下，日本則在28%至33%之間，其更多依賴進口美國產氦氣，目前受到的影響有限。
眼下，大量氦氣供應也被阻滯在霍爾木茲海峽。中國化工報如此形容這番窘境：“霍爾木茲危局對氦氣供應的影響，造成了無聲的‘窒息’。一旦供應受阻，高端製造、半導體、航天和醫療領域將面臨停擺。”
儘管短期內，我們還能靠庫存和進口俄羅斯氦氣來消化，但採購成本和到岸價的飆升已成定局。自2月28日開戰至今，進口管束氦氣價格從每立方米80元左右上漲至每立方米155元，漲幅超90%。
值得警惕的是，如果中東戰事升級，溴素可能是下一個被卡脖子的小衆資源。
溴素同樣滲透到半導體、醫藥等現代工業的各個角落，對應的產品包括電池、新能源汽車、抗生素、鎮靜劑等幾百種衍生物。尤其是作爲電子器件的優質阻燃材料，目前沒有成熟的替代方案。同樣，中國是全球第一大溴素消費國。
中東旁邊的死海是世界上溴元素含量最豐富的地方之一。2021年以色列、約旦和中國三國溴礦產量總和佔全球溴礦總產量的94%，其中，以色列佔46%，約旦佔28%，中國佔19%。
死海鹽湖水中含有溴元素
儘管中國是第三大溴產國，但因工業需求極大、本土資源匱乏且品質低、環保限制等因素，以至於也嚴重依賴進口。2024年後，我國溴素進口依賴度已超過60%。
歐盟、日韓的進口依賴同樣超過了80%，其中韓國生產芯片原料的溴素有97%來自以色列。不過，以色列的出口主要依賴紅海/蘇伊士運河航線，尚未直接受霍爾木茲關閉影響。但若胡塞武裝參戰等因素導致紅海航線受阻，死海地區的溴出口可能面臨中斷，全球工業將再遭一記悶棍。
工業“血液”
除了幾種“維生素”，還有一些資源本身就是現代工業的“血液”，它們嚴重短缺、難以替代的同時，用量大且供應鏈更長，大體上有兩類鏈條：
一類是由油氣到基礎化工產品鏈路上的關鍵中間品，比如石油下游的石腦油、天然氣延伸出的甲醇。
石腦油能生產聚乙烯、聚丙烯，提煉出的環氧樹脂、BT樹脂等電子材料中間體，是光刻膠、封裝樹脂的核心原料。
2025年，中東出口量佔全球海運石腦油貿易的60%以上，其中亞洲超54%的海運石腦油需經霍爾木茲海峽。知名化工行業機構ICIS認爲，亞洲石化心臟地帶依賴中東石腦油，短期沒有替代方案。
不過，華泰睿思研報則指出，全球絕大多數煤化工產能集中在中國。通過煤制甲醇、煤制石腦油，我們至少擁有一定的緩衝空間。
4月7日，因石腦油供應受限
韓國薄膜包裝材料價格上漲
而由天然氣衍生出的甲醇，則廣泛應用於從傢俱、建材到汽車內飾的各個領域。中東地區佔全球甲醇產能的15%左右，中國是全球最大的甲醇進口國，也是伊朗甲醇最大的買家——2025年，我國從伊朗進口甲醇超過792萬噸，佔總進口量的55%以上。
另一類是從油氣中間品到化肥到糧食的鏈條，比如合成氨製作尿素（氮肥）、又如硫磺製造磷肥，這兩大肥料直接關乎各國的糧食安全和全球糧食價格。
根據ITA數據，2025年中東合成氨佔全球比重約爲25%，尿素比重達到 35%。印度50%、巴西40%的尿素需求來自中東，全球約45%的尿素貿易途徑波斯灣，涉及霍爾木茲海峽的咽喉要道。相較之下，中國主要使用煤炭生成，尚且能夠自己自主，乃至出口。
至於硫磺，中東是全球第一大硫磺出口區域，出口量佔全球硫磺貿易總量的55%，是的沒錯，中國是全球最大的硫磺消費國與進口國，硫磺進口依賴度高達78%，其中56%的進口貨源來自中東地區。
衝突爆發後，硫磺價格已經出現幾倍的上漲。目前的替代方案是從俄羅斯、哈薩克斯坦回收，以及用國內成熟的硫鐵礦制酸技術快速切換產能。
四川某工廠硫磺生產線
警示
這次霍爾木茲海峽的“血栓”迫使市場更清醒地區分資源量安全與可交付安全兩個不同的概念。
過去幾年，我們判斷資源供應鏈安全的思維通常是對外籤長期合同、分散供應來源；對內靠戰略儲備、電力系統韌性、煤化工等替代以及過剩產能來緩衝。但這套組合拳在極端情景出現之後，應對效果並不完全樂觀。它給了我們一些啓示：
◎ 第一，採購的分散，不只在於國家或地區，更要看“航道相關性”。否則表面上的多元，還是難以風險對沖。
◎ 第二，需要持續探索能源路線，無論是開闢中俄北極航道，還是強化陸路通道，物理上的突破比賬面上的供應多元化更爲緊迫。
◎ 第三，正如中國氣體協會副理事長洑春幹所言：“在關鍵戰略性資源的供應鏈安全面前，市場化庫存和國產化替代缺一不可。我國要加速構建“本土增產+進口多元+戰略儲備+技術回收”的四位一體安全體系。”
以氦氣爲例，我們一邊拓寬進口來源、優化俄羅斯等國的供應管道，也要同時攻堅國產自主，補齊產業短板。近年來的一系列努力，國產氦氣自給率從幾年前的不足5%提升至近15%。有業內人士認爲，我們完全有能力將自主可控率提升至40%—50%的安全線。
天青石也是類似邏輯。伊朗斷供，會倒逼國內鍶礦技改，努力降低因品位下降帶來的成本上漲壓力。這對不少企業來說，既是挑戰，也是機遇。
霍爾木茲海峽的封鎖何時解除仍未可知，但它警示我們：把能源命脈握在自己手裏，不光需要做大，更要做專、做深、做久。
參考資料：
1.《華泰固收：下一步關注供應鏈隱憂，油氣供應鏈發生物理斷裂的風險需前瞻關注》，券商研報精選
2.《“咽喉”被扼，何以“呼吸”？——霍爾木茲危局下的氣體工業之問》，中國化工報
3.《伊朗封鎖霍爾木茲海峽，股債金齊跌，投資人心裏苦》，新浪財經
4.《特稿｜“如同投擲了一枚手榴彈”——美以伊戰事如何攪動世界經濟》，人民網
5.《溴素價格飆漲爲哪般？》，中國產業經濟信息網
6.《“隱形冠軍”企業是做強制造業的關鍵》，中國新聞週刊
作者 | 袁一音 | 責任編輯 | 何夢飛
主編 | 何夢飛 | 圖源 | VCG、網絡
