“科技AI”耀眼賽道還有哪些投資機會？這場策略峯會帶來解碼

嘉實基金日前以“投資好時節”爲主題在滬舉辦2026投資策略峯會。資深經濟學家、專業投資人以及嘉實基金投研團隊齊聚一堂，圍繞宏觀政策走向、權益市場佈局、ETF配置進化、穩健理財新思路、多策略組合升級、資源週期再平衡、“科技+AI”產業化與“反內卷+擴內需”結構性機會等焦點議題展開深度對話，勾勒出一幅兼顧戰略配置思路和實操價值的2026年投資全景圖。

回首剛剛過去的2025年，中國經濟展現出顯著的政策韌性與發展定力：積極財政與穩健貨幣政策協同發力，營造出相對寬鬆的宏觀環境，以人工智能、綠色能源爲代表的戰略性新興產業加速崛起，成爲“新質生產力”的核心載體。

“十五五”開局之年，權益市場將呈現怎樣的格局？哪些行業有望乘勢而上？嘉實基金股票策略研究總監方晗表示，對 2026 年權益市場持理性偏樂觀態度，市場風格與結構或將出現較大切換，節奏上波動可能加大，指數高度或由內需板塊決定。

方晗建議投資者穩紮穩打、遠見穩進，理性把握行情機遇。品種選擇上，可重點佈局兩類機會：一是聚焦“AI+”下游應用及上游原材料、基礎設施等主線擴散領域；二是低位內需板塊，關注反內卷背景下利潤回升企業及受益於擴大內需舉措的標的，這類板塊或將決定全年指數高度。

在過去的一年，科技浪潮奔湧，“科技AI”無疑是最耀眼的賽道之一。“十五五”規劃建議明確將新質生產力作爲經濟增長的關鍵抓手，而AI技術的持續突破正以顛覆性力量重構產業生態。那麼，當下哪些細分領域將會迎來爆發式增長，產業鏈的投資機會和挑戰又在哪裏？

嘉實基金股票研究部總監劉傑提出，在重大的時代浪潮面前，投資需要 “大膽假設，小心求證” ，面對AI科技引領的主線機遇，既要“懂節奏”，也要“抓主要矛盾”。研究和投資核心仍在於深刻理解產業發展趨勢、深耕各細分方向，拆解關鍵底層邏輯，才能敏銳和深度把握節奏。

嘉實基金大科技研究總監王貴重表示，推動當前科技行情的核心因素在2026年仍將持續發力，AI技術的快速迭代與巨頭持續加碼的資本開支構成了難以忽視的產業趨勢。軟件與硬件在2026年都將繼續湧現重要機會。對於應用端，他類比電力革命，認爲AI如同新時代的“電力”，其應用的最終形態和爆發節奏需要持續探索和跟蹤，但大方向確定無疑。

嘉實港股互聯網產業核心資產基金經理王鑫晨表示，AI產業仍處於發展初期，雖有波動但長期較爲樂觀，港股互聯網仍然看好AI 應用、智能駕駛、半導體國產化。在AI軟件這一熱門議題上，他闡述了“模型重構軟件、智能重構交互”的核心觀點，強調“模型即應用”是長期趨勢，但並非簡單的取代。

嘉實全球產業升級基金經理陳俊傑指出，科技投資已進入從宏觀敘事到產業驗證，從Beta驅動到Alpha挖掘的新階段。硬件之後，軟件與應用層將逐步接棒，尤其是那些具備獨特場景、能深度融合大模型能力的企業，將在下一階段展現出更強的成長韌性。嘉實科技投研團隊將持續聚焦全球產業鏈變遷，通過深度產業跟蹤與結構性佈局，在波動中捕捉確定性的成長機遇。