企穩回升、結構優化！這份中國離岸金融指數報告在滬發佈

12月19日，第二十二屆中國國際金融論壇核心活動重頭戲——《中國離岸金融指數報告（2024-2025）》在上海正式發佈。

這份凝聚行業智慧的報告，由上海國際經濟研究院、上海金融業聯合會與中國首席經濟學家論壇聯合發起，上海首席經濟學家金融發展中心離岸金融研究所課題組精心編制，匯聚業內頂尖專家力量，深度解碼中國離岸金融高質量發展的新路徑與新機遇。

報告的核心數據勾勒出中國離岸金融的穩健發展軌跡：2024年中國離岸金融指數較2023年的106.16點微升0.31%。歷經“雙V型”波動考驗後，指數正式邁入“企穩回升”新階段，增幅雖溫和內斂，卻暗藏結構優化的深刻變革，呈現出亮眼的“四升一降”特徵。離岸債券發行規模增長3.04%、離岸貿易結算量提升1.28%，跨境人民幣收付規模突破35萬億元（同比增長14%），自貿試驗區綜合稅率降至8.63%，而傳統離岸存貸款業務佔比有序收縮。這組數據清晰折射出中國離岸金融已從“規模擴張” 的粗放式增長，邁向“結構優化”的內涵式發展。

現場，業內權威專家齊聚一堂，共話行業未來。上海首席經濟學家金融發展中心離岸金融研究所所長景建國表示，縱觀全球，頂級國際金融中心無一不是離在岸金融深度融合的典範之作。指數數據爲上海的國際金融中心建設寫下生動註腳，上海跨境人民幣收付額佔全國“半壁江山”的47%，與香港“境內離岸+境外離岸”的雙引擎格局已初具雛形，宛如兩架並行的“金融馬車”，爲上海打造“全球人民幣資產配置中心”注入了強勁動力。而離在岸融合度與IMF30%標準的差距，更像一盞“警示燈”，明確了上海提升全球資源配置能力的核心突破口，指引我們向更高水平的開放邁進。

景建國也坦言，離岸金融發展仍面臨“成長的煩惱”，四大結構性梗阻如同“攔路虎”，亟待我們合力破解。一是新舊動能銜接斷層。傳統業務退潮速度過快，新業務成長未能及時補位，影響整體發展節奏。二是離在岸“融合不深”。“債券通”“互換通”仍受額度、品種限制，海南封關後離在岸資金流動效率仍需提升，離岸和在岸“兩座島嶼”之間缺少“便捷的橋樑”，阻礙了資源的高效配置。三是外資吸引力要進一步加強。FDI全球佔比7.7%，與我國16.61%的全球經濟佔比並不相符，我國仍需進一步優化營商環境“築巢引鳳”。四是立法與業務“適配滯後”。“業務先行、立法滯後”將會極大創新活力，能夠充分承接海南封關後新的開放機遇。

中國首席經濟學家論壇理事長連平則認爲，離岸金融的發展必須姚通過制度開放來集聚相關的要素，所以我們要持續擴大高水平的制度開放，同時構建一個既能夠有效對接全球，又風險可控的戰略平臺，在這個平臺上持續推進金融擴大對外開放，由此達到提升人民幣國際化水平和我國金融體系全球競爭力的目標。

專家一致認爲，制度型開放、滬港協同、人民幣國際化三大引擎將同步發力，爲中國離岸金融注入強勁動能，使其在金融強國建設中扮演關鍵角色，同時在全球金融治理體系中貢獻更多中國智慧與方案。

展望未來，中國離岸金融將以三大方向爲牽引，開啓高質量發展新徵程：一是深化制度型開放，築牢基礎設施“護城河”，織密風險防控“安全網”；二是激活滬港協同“雙引擎”，打造“境內離岸＋境外離岸”功能互補、錯位發展的格局；三是緊扣人民幣國際化主線，拓展離岸人民幣計價、結算、投融資全鏈條功能，加速CIPS系統全球節點佈局。

《報告》建議，下一步需持續推動在岸離岸市場協同共振，以改革創新破解發展難題，不斷提升中國在國際金融體系中的話語權與影響力，讓中國離岸金融在全球舞臺上綻放更耀眼的光彩。